El seguimiento de los mercados financieros en 2022 nos permitió describir y diferenciar de cerca:
Hubo un repunte del mercado de valores en el verano e incluso el Nasdaq estuvo en una situación de mercado alcista, pero esto fue por unos días como advertimos. El Nasdaq registró un nuevo mínimo el 30 de septiembre de 2022, -34% desde su máximo.
Lo peor de este mercado bajista es que, como puede ver en el gráfico anterior, la caída del mercado de valores se ha combinado con la caída de los bonos. . El Global Aggregate Bond Index también cerró en mínimos año tras año, acumulando un -15% desde máximos, con la cartera clásica 60/40 cayendo un -21% excepcional.
Las caídas del mercado de valores son normales y los mercados bajistas son frecuentes
Las correcciones del mercado, los mercados bajistas y los mercados alcistas se alternan constantemente en la historia del mercado de valores.
Una forma gráfica de visualizar esta continua disminución y recuperación se observa en el gráfico superior (rojo) en la parte inferior que refleja la disminución desde el máximo. Al igual que con las remontadas, se puede observar que el descenso de cierta profundidad es constante.
Algunos de ellos destacan por su fuerza asociada a los mercados bajistas. Las caídas suelen ser más graves (-20 % o más) y suelen tener una duración más prolongada.
En el gráfico, las hemos numerado del 1 al 10, excluyendo la crisis actual de nuestro análisis. El motivo es que aún no disponemos de datos definitivos (días de caída, días de recuperación, número total de días en ciclo, máximo de días de caída).
En la infografía anterior, observamos los primeros cinco ciclos de mercados bajistas entre 1950 y 1980. En promedio, fue:
- Disminución de 261 días (1,3 años), con un rango de 0,7 a 2,2 años
- 516 días (2,6 años) colecciones que van desde 0,7 a 7,3 años
- Duración total del ciclo de 777 días (3,9 años) con una reducción promedio del 31 % en el rango de -22 % a -48 %
En la infografía anterior, podemos ver otros 5 ciclos con mercados bajistas entre 1980 y 2020. En promedio, es:
- Disminución de 303 días (1,5 años), con un rango de 0,1 a 3,2 años
- 552 días de cobro que van de 0,3 a 9 años (2,8 años)
- 856 días de duración total del ciclo (4,3 años) con una reducción promedio del 40 % en el rango de -27 % a -57 %
Como podemos ver, los promedios son similares en cuanto a la duración promedio de los ciclos promedio, pero en este período la caída promedio fue mayor debido a la Gran Crisis Financiera de 2007-2009.
Así, la combinación de los dos ciclos y el período completo de 1950 a 2020 da la siguiente estadística promedio, que también es similar y puede servir como guía. Consúltelo para saber qué esperar en promedio cuando se enfrenta a condiciones de mercado bajista como la actual.
- Disminución 306 días (1,5 años) Rango de 0,1 a 3,2 años
- 548 días de recuperación (2,7 años) rango de 0,3 a 9 años
- 853: duración total del ciclo (4,3 años), reducción media del 36 % y rango de -22 % a -57 %
Profundizando un poco más en los datos, en el gráfico superior no hay una relación directa (alta correlación) entre los períodos de declive y los períodos de recuperación, pero sí una relación en la que los períodos más largos de depresión conducen a períodos más largos de recuperación. .
Excluyendo los dos ciclos 'inusuales' de 1980-1982, que mostraron una recesión larga (dos años) (dos años) pero una recuperación ultrarrápida (58 días), y los dos ciclos 'anormales' de la década de 1970, que permitieron durante un período de recuperación largo (extraordinariamente largo), Autumn, esta relación será más clara.
Una conclusión más interesante se puede ver en el gráfico anterior.
- La crisis del covid-19 fue una excepción, un ciclo muy rápido a pesar de que mostró caídas "normales" en los mercados bajistas.
- La Gran Crisis Financiera destaca por ser la caída más profunda, si no la más larga.
Cuando se excluyen estos dos ciclos, se observan dos grupos.
Más importantes o frecuentes:
Pinturas enmarcadas (excepto arriba a la izquierda y dos consideradas excepcionales) La mayoría de los ciclos son 6/8 o 75% de los casos con ciclos de duración de 1,6 a 3,5 años (promedio de 2,5 años). Cae entre 22% y 35% (por ejemplo, un promedio de 30%). .
Es otro rectángulo con solo dos casos, por lo que es mucho menos frecuente.
- ciclos largos de 9 años o más
- con una caída cercana al 50%
Las acciones tienen una tendencia alcista (natural) a largo plazo
Este estudio muestra que, si bien hemos determinado que hay ciclos bursátiles más probables, por un lado, es muy difícil saber qué sucederá en cada ciclo, ya que hay bastantes excepciones.
En otras palabras, si por un lado podemos esperar un mercado bajista de 2,5 años y una caída del 30%, nunca sabemos si nos encontraremos ante un caso más raro o excepcional, a corto o largo plazo.
Creemos que no tiene nada de malo conocer todos estos datos, pero sí sabemos que no hay una “bola de cristal” y que ninguna de las pistas que nos dan las estadísticas nos ayuda realmente a adivinar de qué tipo de ciclo se trata. Entonces, ¿cuándo es el mejor momento para entrar o salir del mercado?
Hay hechos que se pueden comprobar y siempre son ciertos.
Y puedes verlo en el gráfico de arriba.
El mercado muestra una clara tendencia alcista natural. Esta tendencia ascendente natural se deriva de la evolución humana, el crecimiento económico, los avances tecnológicos y las ganancias de productividad. .
Después de 10 de estos ciclos bajistas, el mercado de valores se ha recuperado con bastante obstinación con el tiempo, pero siempre lo ha hecho.
Si hubiera podido invertir $1.000 en 1950, mediante la magia de la capitalización, habría acumulado el 434.000%, o el 12,2% anual, de más de $4,3 millones.
Estoy bastante seguro de que el adagio de Peter Lynch tiene algo que ver con esto.
“No sé a dónde irán los próximos 1000 puntos Dow Jones, pero sé a dónde irán los próximos 10 000 puntos”.
Casi todo el mundo experimenta un mercado bajista con algo de dolor, y es inevitable. Pero desde el punto de vista del inversor de medio a largo plazo, no son más que obstáculos o incluso anécdotas en una tendencia alcista.
El mejor momento para invertir es hoy, y ayer es el segundo mejor momento
Es por eso que la respuesta más lógica a la pregunta de si ahora es un buen momento para invertir (a largo plazo) continúa con el adagio:
“El mejor momento para invertir es hoy, y ayer es el segundo mejor momento”.
Por supuesto, esto solo es válido para inversores que puedan invertir a medio o largo plazo.
La crisis inflacionaria que estamos viviendo y la crisis relacionada con la guerra en Ucrania no será diferente y el mercado se recuperará.
Las estadísticas nos ayudan de una manera. Hemos visto que el ciclo promedio más probable es de 2,5 años. Por lo tanto, para invertir con tranquilidad, se recomienda invertir con un horizonte de al menos 3 años, y de al menos 5 años, cuando la probabilidad estadística de pérdida se reduzca significativamente.
El mercado bajista actual ha bajado 187 días (0,9 años). Según las estadísticas promedio, puede caer otro medio año.
Podemos tener la tentación de quedarnos quietos en una situación de mercado bajista, no hacer nada, dejar nuestro dinero a la voluntad de la inflación y caer en una parálisis de inversión causada por el pánico del mercado bajista.
Por supuesto, se pueden esperar más caídas. Las estadísticas muestran que los mercados bajistas pueden caer hasta por tres años. Nadie lo sabe. Por ejemplo, la historia muestra que ha habido cinco ciclos en los que el promedio cayó por debajo de 1,5 años.
Las estadísticas son ciertamente útiles para tener una perspectiva de lo que es normal en el mercado de valores y medir mejor nuestro riesgo. .
Parafraseando de nuevo a Peter Lynch:
“Hay una recesión y hay una caída del mercado de valores. Si no entiendes lo que va a pasar, no estás listo (para invertir) y no lo harás bien”.
Es importante entender esto antes de empezar a invertir.
Pero una vez que lo entiendas, no prestes demasiada atención a los diversos estados del mercado y concéntrate en seguir tu plan de inversión y lo que controlas.
Aquí hemos analizado todo el ciclo bursátil (caída y recuperación), pero no es necesario llegar al máximo para ganar dinero, sino todo lo contrario.
Deberías considerar: Después de alcanzar el mínimo, sigue un período de aumento mucho más largo de 4,4 años en promedio, lo que resulta en una revalorización del 167% en promedio.
El siguiente artículo puede ayudarlo a dejar de lado la parálisis de la inversión.
¿Siempre es mejor invertir que tratar de cronometrar el mercado?
¿Cómo lidiar con un mercado bajista?
¿Qué hacer ante la actual volatilidad del mercado?
¿Por qué es un error dejar de invertir en momentos de incertidumbre?
Si invirtió y canceló su plan de inversión, lo siguiente puede ayudar:
¿Por qué debería seguir invirtiendo cuando el mercado está a la baja?
Si continúa invirtiendo, es probable que haya dejado de hacerlo o que aún no haya establecido contribuciones recurrentes, como muchas personas que se han visto paralizadas por los mercados bajistas. Sin saber que es mejor invertir en un mercado bajista donde se compra más barato .
Esto puede ayudarte:
¿Cómo puede la inversión repetida ayudarlo a superar un mercado bajista?
Si bien este artículo se enfoca en el análisis del mercado de valores (con un enfoque en el S&P 500, el más antiguo), no necesita una exposición del 100% a las acciones. . d. De hecho, generalmente es una buena idea tener una cartera diversificada. en la mayoría de los casos.
No hay comentarios.:
Publicar un comentario