Cartera de Planes de Pensiones Septiembre 2023

Para complementar nuestro informe sobre la rentabilidad de nuestra cartera a cierre de septiembre de 2022, nos centraremos aquí en la evolución de nuestra cartera de planes de pensiones. También se incluye en este análisis la versión de Inversión Socialmente Responsable (ISR) de la primera cartera del Plan de Pensiones Sostenible de España, lanzada en noviembre de 2021.

Rentabilidad de la Cartera de Planes de Pensiones Estándar de 2022 a septiembre de 2022

El mal desempeño de la renta fija y variable en 2022 también resultó ser el peor año para la cartera de planes de pensiones. Es peor que la primera mitad de 2020, cuando sufrimos la crisis del Corona 19. En este caso, las caídas fueron mayores, pero hubo una recuperación rápida, con algunas caídas ya recuperándose en el primer semestre. A diferencia de 2020, 2022 se caracterizó por caídas continuas en los mercados financieros.

Como puede ver en el gráfico, la caída osciló desde el -7,5 % en el Perfil 0 hasta el -17,6 % en el Perfil 10.

De media, según Inverco, las carteras de planes de pensiones se redujeron un -12,5%, 0,3 puntos porcentuales por debajo de la caída media de los planes de pensiones individuales. Esto fue -12.8%. .

Creemos que esta caída es inusual debido a caídas simultáneas en acciones y bonos.

Notas sobre el índice de referencia de Inverco utilizado:

• Perfil 0: Bonos Inverco Largo Plazo
• Perfiles 1 a 3: Inverco Renta Fija Blend (hasta 30% Renta Variable)
• Perfiles 4 a 7: Inverco Blended Renta Variable (entre 30% y 75% renta variable)
• Perfiles 8-10: rendimientos variables de Inverco (75% o más rendimientos variables)

Rentabilidad de la Cartera de Planes de Pensiones del ISR de 2022 a septiembre de 2022

En el siguiente gráfico podemos observar que la caída de la cartera del Plan de Pensiones ISR es algo más pronunciada que la caída de la cartera del Plan de Pensiones Estándar.

Como puede ver en el gráfico, la cascada osciló de -7,5 % en el perfil 0 a -20,2 % en el perfil 10.

En promedio, cayeron un 13,9%, 1,4 puntos porcentuales más que la cartera estándar. Este es el por qué.

• El índice SRI de renta variable está menos ligado al sector energético tradicional (por sus picos) y ha descendido más por ello (el sector energético es uno de los pocos sectores que ha aguantado la caída).
• Además, porque los índices ISR de renta fija tienen un período constituyente más largo. Cuanto mayor sea la duración de la renta fija, mayor será el impacto cuando suban las tasas de interés.

A pesar del deterioro del desempeño del ISR en 2022, la cartera del índice ISR es igual o más eficiente en el largo plazo.

TAE más alta de la cartera de planes de pensiones a largo plazo en comparación con el índice de referencia (desde 2015)

Creemos firmemente que las inversiones a largo plazo son importantes y que esto no debería afectar nuestro desempeño a largo plazo.

Un ejemplo de ello es que según Inverco, la tasa media anual del 3,2% de la cartera de planes de pensiones estándar es 3,9 puntos superior a la tasa media anual ponderada del -0,7% de los planes de pensiones individuales españoles. . En todas las categorías, nuestra cartera supera claramente al índice de referencia de Inverco.

Debido a que ya hemos progresado, la rentabilidad a largo plazo de SRI sigue siendo sólida a largo plazo. Según Inverco, la TAE media de nuestra cartera de planes de pensiones ISR del 3,5% supera en 0,3 puntos porcentuales a la cartera estándar y supera la TAE media ponderada de los planes de pensiones individuales de España -0,7%. .

Importante:

Cartera de planes de pensiones estándar lanzada en 2020. Vea a continuación un desglose de esa fecha. La Cartera de Planes de Pensiones SRI se lanzó en noviembre de 2021. Gran parte de estos datos son resultados de pruebas retrospectivas. Los rendimientos pasados ​​no son garantía de rendimientos futuros.

Mejor rendimiento relativo frente a otras propuestas similares en 2022

Como en otros lugares, comparamos nuevamente el desempeño de servicios similares y carteras de planes de pensiones desde 2022 hasta septiembre de 2022.

Vemos en el gráfico anterior que la caída promedio en la cartera del plan de pensiones hasta septiembre de 2022 es 1.6 puntos porcentuales menos que Indexa Capital. . Esto se explica por el mejor desempeño de los planes de pensiones de renta fija percibidos entre los perfiles de 0 a 6.

Solo en los perfiles 8,9 y 10, Indexa mejora tu cartera (menos caídas).

Puede ver una comparación con Finizens Pension Plan en el gráfico anterior. En este caso la comparación no es del todo homogénea. La propuesta considera solo 5 de los 11 perfiles. El perfil más bajo registra una mayor caída. Y, en promedio, las carteras en Finizens caen 1 punto porcentual menos que el promedio de Finizens. .

Nota: Para esta comparación, el promedio es de los Perfiles 1 a 10 . S 0 está excluido. Porque otros competidores no ofrecen este perfil. .

Rendimiento relativo mejorado de nuestra cartera en comparación con otras ofertas similares después del lanzamiento en 2020

Sin duda, nuestro portafolio fue lanzado en un momento único a principios de 2020, apenas un mes después de iniciada la crisis de la pandemia.

Aun así, las rentabilidades medias entre 2020 y 2021 han sido excelentes. Rentabilidad acumulada del 17,1% y TAE del 8,2% (perfiles 1-10) superó claramente las expectativas.

Desde el 1 de enero de 2020 hasta septiembre de 2022, la TAE promedio acumulada del plan de pensiones se redujo un 0,5%. Este retorno es muy inferior a las expectativas actuales, ya que ha estado condicionado y de alguna manera distorsionado por dos eventos: la crisis del COVID-19 en 2020 y la recesión en 2022 relacionada con la crisis inflacionaria y la guerra en Ucrania. Ciertamente esperamos un retorno al promedio en los próximos meses.

Nota: para esta comparación, promediamos los perfiles del 1 al 10 (0 se excluye porque otros competidores no ofrecen este perfil).

Además de nuestra comparación anterior con Inverco, en términos relativos, nuestra cartera se ha comportado muy bien desde su lanzamiento por las siguientes razones:

• Es 2,1 puntos porcentuales superior a la cartera de Indexa Capital y tiene una TAE de 0,8%.
• Es 3,9 puntos porcentuales superior a la media del Plan de Pensiones Finizens y tiene una TAE del 1,5%. Nota: Recuerde que esta comparación no es 100% homogénea.

Claramente, nuestra oferta de una cartera de planes de rentas vitalicias indexadas se ha incorporado a una de las mejores y más amplias opciones disponibles. mercado financiero español.