La Optimización Tributaria Inteligente (OFI) de es una tecnología sofisticada que optimiza los impuestos a la inversión.
Hay muchas maneras de hacer que sus inversiones sean eficientes. Diversificación óptima, minimización de riesgos y búsqueda de la combinación adecuada de clases de activos para cada nivel de riesgo. Ya hacemos todo esto con un alto nivel de automatización, una cartera de Exchange Trade Funds (ETF) y fondos indexados. Cotiza en bolsa y tiene costes de gestión muy bajos con su cartera de planes de pensiones. .
Pero también en , nos esforzamos por sacarle más partido a tu cartera. Mejorar las ganancias después de impuestos, un método que llamamos OFI, consiste en anticipar pérdidas cuando sea posible. Smart Tax Optimization Process ( OFI): Un sofisticado servicio de optimización fiscal totalmente automatizado diseñado para nuestros clientes.
El proceso de OFI analiza la cartera semanalmente en busca de oportunidades (por ejemplo, caídas o pérdidas temporales debido a la volatilidad del mercado a corto plazo) y pérdidas que se convierten en deducciones fiscales. El concepto de asumir una pérdida fiscal no es nuevo para los inversores con grandes carteras, pero sí lo es para los inversores más pequeños. OFI es, por tanto, un sistema que optimiza la tributación de las carteras de ETF y crea efectos de diferimiento fiscal similares a los que se pueden conseguir utilizando los efectos derivados de la transmisibilidad libre de impuestos de los fondos de inversión españoles.
¿Qué es la optimización fiscal inteligente?
OFI consiste en estimar posibles pérdidas. Las pérdidas de capital pueden compensarse con ganancias, lo que reduce los impuestos.
Para que esto sea factible, debe hacer algo que al principio es contradictorio, pero muy útil para fines de optimización fiscal. Es decir, vender los activos depreciados lo más rápido posible.
Pero, por supuesto, esto debe hacerse teniendo en cuenta que cada activo en una cartera bien diversificada juega un papel esencial para optimizar la diversificación general y no cambiar la porción deseada de exposición para cada clase de activo.
Which y OFI deben poder combinar los siguientes dos elementos: Genera créditos fiscales sin renunciar a la rentabilidad esperada asociada a cada activo. Solo por el hecho de que cada momento se dio cuenta de la pérdida de los activos depreciados.
Para tal efecto, el proceso OFI, o equivalente, es un proceso que cubre eficientemente las pérdidas fiscales (PRP) y consiste en vender los títulos que incurren en la pérdida y luego comprar (sustituir) el activo correlacionado (SAC). Proporcionar exposiciones idénticas o similares para el reemplazo. .
Esta estrategia tiene dos ventajas. Los inversores pueden asumir una pérdida, por lo que pueden aprovechar el crédito fiscal mientras equilibran su cartera con la distribución deseada.
¿Cómo se optimiza la tributación con Intelligent Tax Optimization?
Esto se debe a que las pérdidas de capital se pueden utilizar para compensar las ganancias de capital de otras transacciones durante el año, de lo contrario, las ganancias imponibles.
Sin embargo, si hay una pérdida (o no hay ganancia para compensar en ese año), se puede cubrir durante los próximos cuatro años.
Anticiparse a las pérdidas fiscales es principalmente una estrategia de aplazamiento de impuestos, y sus beneficios pueden variar según las circunstancias individuales. A la larga, una combinación de los siguientes efectos puede agregar valor:
Aplazamiento de impuestos : las pérdidas realizadas se pueden utilizar para compensar las ganancias inevitables en una cartera o las ganancias de capital de otras inversiones (p. ej., otras carteras) y pueden diferir los impuestos a pagar.
Evite impuestos de forma permanente : la acumulación de pérdidas fiscales (como se discutió anteriormente) proporciona una ganancia a corto plazo y aumenta las posibles ganancias imponibles más adelante. Sin embargo, en determinadas circunstancias (como en el caso de una donación o herencia), estos ingresos pueden evitar impuestos por completo.
¿Cómo superar la regla anti-declaración al aplicar Smart Tax Optimization?
Para que la optimización fiscal inteligente sea efectiva, el proceso OFI debe aprobar reglas anti-ejecución. Debe considerar administrar estas reglas en su estrategia de proyección de pérdidas fiscales. Si no existiera tal regla, sería suficiente vender un valor para tener una pérdida e inmediatamente volver a comprar para mantener la asignación de activos.
Sin embargo, la regla de no ejecución limita la capacidad de un contribuyente para deducir pérdidas cuando una transacción se considera infundada.
Por lo tanto, la regla de antiaplicación no permite aplicar una pérdida de capital en la venta de un valor si el mismo valor se compró dos meses después de la venta o antes. Por lo tanto, si el proceso OFI no se gestiona adecuadamente, se puede perder el impacto real de las pérdidas fiscales.
La forma más fácil de evitar la regla anti-ejecución es no comprar un valor manteniendo la posición en efectivo durante dos meses hasta la pérdida de impuestos.
Sin embargo, este enfoque retira sistemáticamente parte de la cartera del mercado. A la larga, estos porcentajes de efectivo serán perjudiciales para el rendimiento de la cartera.
Por esta razón, el proceso OFI utiliza una estrategia avanzada mediante la recompra de activos que tienen exposiciones similares o idénticas a otras clases de activos.
Esto es gracias a la gran cantidad de opciones que tenemos en nuestros ETFs, multiplicada por más opciones cada día que pasa.
El mejor algoritmo de predicción de pérdidas fiscales debería ser capaz de maximizar la oportunidad de predecir pérdidas en una amplia gama de escenarios de volatilidad sin sacrificar la asignación global de activos ajustada al riesgo.
Por lo tanto, los algoritmos deben reinvertir las ganancias de las ventas en activos alternativos estrechamente relacionados mientras administran las entradas de efectivo de los inversores para evitar posiciones de efectivo.
Para ello combinamos dos algoritmos.
– Contribución Complementaria Óptima (AAO):
Con base en la información proporcionada por nuestros clientes, nuestros algoritmos pueden sugerir contribuciones ideales para optimizar sus impuestos.
La información que tenemos sobre nuestros clientes puede ser de algún valor. En primer lugar, los clientes indican la capacidad de ahorro y la posibilidad de realizar más inversiones. También puede programar donaciones recurrentes más específicamente.
Nuestro algoritmo, con algunas proyecciones del proceso de rebalanceo y/o aporte, te revelará cuál es el aporte ideal para tu capacidad de ahorro y evitar ventas en el proceso de rebalanceo.
Evitar las ventas también evita posibles ganancias de capital.
– Algoritmo de optimización fiscal inteligente
Combinado con lo anterior, nuestro algoritmo OFI busca cada semana posibles pérdidas de activos que puedan materializarse.
En un determinado porcentaje, mientras esto ocurre y se cumple la regla de antiaplicación, el algoritmo propone la venta del activo en depreciación junto con la compra de un activo alternativo.
Para este y la mayoría de los ETF, nuestro algoritmo de selección de activos identificó hasta dos alternativas para cada uno. Para resumir el proceso:
Para clase de activo, ejemplo de clase de activo A
ETFA1=ETF Opción 1 para Clase de Activo A= ETF Preferido 1 para Clase de Activo A
ETFA2=ETF para clase de activo A Opción 2=segundo ETF preferido para clase de activo A
ETFA3=ETF para la clase de activo B Opción 3= tercer ETF preferido para la clase de activo A.
En resumen, esto es lo que hace el proceso: Cuando el algoritmo detecta que se ha perdido ETFA1, compra y vende ETFA2.
Si ETFA2 pierde dinero después de un tiempo, comprará ETFA1 o ETFA3 de acuerdo con la regla antiaplicación, etc.
Obviamente, esto crea operaciones adicionales de compra y venta, pero esto no tiene ningún efecto sobre los clientes. Nuestra estructura de costos absorbe los costos de transacción. .
Smart Tax Optimization ejecutándose en carteras de ETF
Tras el primer año de funcionamiento, ya podemos ver cómo funcionaba el algoritmo de optimización.
En este estudio, ya esperábamos lograr efectos de humo significativos con este tipo de técnica, y estimamos un 80% como un número razonable.
Ahora, después del primer año, ya podemos ver que el efecto logrado al cierre de 2019 corresponde, en promedio, al 100% de diferimiento de impuestos.
Es decir, la efectividad del algoritmo AI + OFI difirió la tributación de las cuentas de los clientes en un 100% en promedio. .
Es cierto que esta tasa no es homogénea ni lineal en todas las cuentas. Porque combina muchos factores, perfil elegido, tiempo de entrada y obviamente la evolución del mercado.
El mínimo observado durante este período es de aproximadamente el 70% y el máximo es del 170% (equivalente a crear una deducción fiscal por compensación).
Continuamos investigando y desarrollando para hacer que esta característica sea aún más eficiente. Publicaremos cuáles son estas mejoras en una publicación futura.
OFI Resumen de carteras de ETF
La Optimización Fiscal Inteligente de carteras de ETF es sin duda un servicio altamente sofisticado y personalizable y se resume en la siguiente tabla.
Para residentes fiscales españoles, OFI está habilitado por defecto. Los clientes deben ponerse en contacto con nosotros si desean ser desactivados. [email protected] Para monetizar, primero debe deshabilitar OFI y luego solicitar en el año actual para monetizar.
OFI está deshabilitado para residentes fiscales fuera de España. Los clientes necesitan ponerse en contacto con usted. [email protected] Accede a esta función.
Smart Tax Optimization: ¿Cómo habilitarlo?
Para habilitar Smart Tax Optimization en su cuenta, debe seguir estos pasos:
- Ingrese a su cuenta.
- Elija la cuenta que desea ver.
- Marque la casilla "Operar".
- Marque la casilla "Optimización fiscal" en el submenú.
- Finalmente, debe seleccionar la sección "Habilitar optimización de impuestos inteligente" en el menú "Editar optimización de impuestos".
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