Durante el primer mes de 2022, el mercado está cayendo desde los picos que se produjeron a principios de enero. Sin embargo, a pesar de esta caída, al momento de escribir esta publicación (mayo de 2022), el S&P 500 todavía se encuentra en territorio de corrección y no ha alcanzado el territorio de mercado bajista. Echemos un vistazo más de cerca a qué son las modificaciones.
¿Qué es la corrección de mercado?
Las correcciones del mercado tienen dos características definitorias principales.
- Se supone una caída del máximo, pero limitada. Se habla de una corrección una vez que la caída alcance el 10% desde su máximo reciente. . En otras palabras, no existe un grado de corrección para una caída que puede ocurrir por debajo del 10%. Es decir, es insignificante y simplemente normal en el mercado. Por otro lado, las correcciones superiores al 20% entran en la categoría de mercado bajista. Entonces, otra definición es: Los mercados que han bajado entre un 10 % y un 20 % desde sus máximos recientes se encuentran en la zona de corrección. .
- No es una función de la que se hable mucho, pero la palabra calibración incluye otra palabra llamada recuperación.
Precisamente, se trata de una bajada “menor” para los expertos, por lo que se suele esperar una rápida recuperación tras la corrección. Es decir, el mercado recupera su pico anterior y continúa subiendo desde allí en poco tiempo.
Un ejemplo de calibración se puede ver en el gráfico anterior. A finales de 2018, el mercado mostró una tendencia a la baja desde finales de septiembre hasta finales de año. Como puede ver, la caída no superó el 20%. Cualquier cosa por encima de ese 20% habría entrado en la categoría de mercado bajista. Es decir, la corrección puede ir desde -10% hasta -19,99%. Cayó un 19,7% en 65 días y se recuperó a su nivel más alto en 81 días.
Lo que estamos experimentando ahora mismo a principios de 2022 puede no ser más que una corrección.
Elaboración propia con datos de Bloomberg
Como puede ver, la caída del S&P 500 no ha superado el 18,6 % (teniendo en cuenta los datos de precios únicos), por lo que técnicamente aún no ha entrado en el mercado. Zona de mercado bajista.
¿Qué se puede esperar de una corrección del mercado?
Un mercado bajista es un evento más limitado, pero las correcciones son numerosas y deben considerarse bastante normales para el mercado. Baste decir que, estadísticamente, sucede en promedio cada 9 meses en el S&P 500.
En el conjunto superior de gráficos, puede ver las diversas correcciones en 2010 para el S&P 500.
De la tabla anterior podemos ver que no ha habido muchas modificaciones en los últimos años. Recuerda, una caída debe estar entre -10% y -20% para ser considerada una corrección. Por tanto, hay muchos descensos inferiores al 10% en este periodo que no entran en esta consideración.
El período de declive (113 días) y los días de recuperación (94 días) son de aproximadamente 100 días, y la proporción de días de recuperación a días de declive es cercana a 1.
La tabla incluye la caída actual de enero a mayo de 2022 como corrección. Porque no sabe si permanecerá allí o se convertirá en una categoría de mercado bajista. De todos modos, he confirmado que la media no cambia mucho si no la incluyo.
¿Qué debo hacer durante una corrección del mercado?
La siguiente tabla compara los datos ajustados recientes con el mercado bajista reciente que se ve aquí.
Si bien la información puede no ser del todo relevante desde el punto de vista estadístico, teniendo en cuenta la disminución reciente en este período (113 días frente a 339 días), la tasa de siniestralidad (-18 % frente a -47 %), especialmente el período de recuperación (94 días frente a 763 días ) y Ratio de recuperación entre periodos (0,9 frente a 763 días). 3.1) La corrección es claramente inferior al mercado bajista. .
Entonces, la respuesta más fácil a qué hacer durante una corrección del mercado es comprar todo lo que podamos.
Sin embargo, esta respuesta es válida en retrospectiva. Aquí tienes un ejemplo de tu situación actual. Aunque el mercado parece estar recuperándose de donde está ahora. ¡Nadie puede garantizar que la corrección actual del mercado no se convierta en un nuevo mercado bajista!
Por lo tanto, nuestras recomendaciones sobre qué hacer en una corrección son muy similares a qué hacer en un mercado bajista.
- Haz muy poco.
- Concéntrate en lo que controlamos: el ahorro.
- Repetida y automáticamente continúa contribuyendo a nuestro plan de inversiones de acuerdo a nuestras posibilidades.
Considere su campo de visión para definir su perfil de riesgo.
Más allá de esto, creemos que este análisis y la distinción entre corrección de mercado y mercado bajista ayudarán a determinar nuestro perfil de riesgo de manera específica. Si responde que sí, puede soportar una caída del 35% (mercado bajista). Además, preguntémonos ¿cuántos meses estamos dispuestos a pasar con pérdidas? . Por otro lado, una caída del 10% podría significar una recuperación más rápida. Es decir, no se trata solo de la profundidad de la caída, sino también del momento en el que estaremos en una pérdida potencial, y esto tiene mucho que ver con la duración de nuestra inversión .
Comprender estos conceptos puede ayudarlo a determinar mejor el perfil de riesgo de sus inversiones y controlar mejor sus emociones durante los períodos bajistas, como las correcciones o los mercados bajistas.
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