Robo Advisor con tarifas bajas

 

TER y coste total de los fondos indexados

En otra ocasión ya hemos hablado de cuál es el coste total de un fondo indexado. En resumen, la forma más fácil de determinar el costo total de un fondo indexado es comparar la APR del fondo indexado con la APR del índice durante un período de tiempo. Sigue leyendo para ver qué es inbestMe, el Robo Advisor con las tarifas más bajas y el costo total real más bajo.

La diferencia entre un índice y la APR de un fondo es la mejor manera de saber cuál es su costo total (a menudo denominado costo total de tenencia). Todos los componentes que afectan el funcionamiento de un fondo indexado.

La forma más fácil de medir el costo total es observar la "variación de seguimiento" o la variación de réplica entre el índice y el fondo indexado o el ETF analizado.

También puede pensar en la diferencia como el costo de oportunidad de usar un fondo versus un índice. Desde este punto de vista podemos comparar el coste de oportunidad de diferentes fondos y saber cuál es mejor (coste de oportunidad) para sacar la rentabilidad del índice. Para eso está la indexación.

TER no siempre es un indicador confiable del costo total

Si tienes una lista de fondos indexados y ETFs e intentas conectar TER y costo total, lo más lógico sería observar una relación directa entre los dos datos y obtener una línea que conecte los diferentes puntos.

Una muestra de fondos indexados y ETF que comparan TER con el costo total. Fuente de datos: Bloomberg

Como puede ver en el gráfico anterior, este no es el caso.

Es cierto que hay puntos alrededor de la línea de proyección, pero la mayoría de los puntos están fuera de la línea y algunos están muy lejos.

En base a la muestra seleccionada, la relación entre TER y costos totales no es lineal y directa, por lo que podemos concluir que TER es un mal indicador de los costos totales de un fondo. O bien, no siempre es confiable de todos modos.

En la medida en que la muestra elegida sea representativa, la elección de un fondo indexado basado en TER puede conducir a malas decisiones. . Como puedes ver en el gráfico, la mayoría de los puntos están por encima de la línea, lo que indica que el coste total es superior al TER en la mayoría de los casos.

InvestMe es un robo-asesor con comisiones más bajas y el costo total de una cartera de fondos indexados es significativamente más bajo que los servicios tradicionales

Ya hemos visto que el objetivo de un fondo indexado es alcanzar o acercarse lo más posible al rendimiento del índice. La diferencia entre uno y otro es el coste total, es decir, el coste real o de oportunidad.

TER son datos inmediatos proporcionados por el gestor. El costo total, por otro lado, es más difícil de calcular y se revisa al menos una vez al año. En inbestMe, cuando observamos el costo de nuestros fondos indexados elegidos, principalmente observamos el costo total. Evidentemente, somos sensibles a los datos del TER y sabemos que es el número más conocido por los inversores, pero en inbestMe no dudamos en elegir un fondo indexado con un coste nominal más elevado (TER es coste nominal o teórico). . , si el costo total es menor.

En la conclusión del servicio de comparación de fondos y rentas vitalicias, se confirmó que la diferencia en el costo del servicio con respecto al servicio existente fue de alrededor de 1,5% en promedio.

Analizamos el servicio Robo Advisor lanzado por algunos bancos. A primera vista, estos gestores automatizados parecen más centrados en los costes, pero a veces aún carecen de transparencia y ven cuánto difiere el coste real del coste nominal.

Dos ejemplos son:

Dinero inteligente/Caixabank	nominal	en realidad
coste de gestión	0.73%	0.73%
mantener	0.02%	0.02%
Fondo TER	0.34%	0.70%
pistola	1.09%	1.45%(+33%)

Fuente web del servicio. Los datos de Bloomberg se usaron para calcular el costo total de los fondos indexados y fueron confirmados por los informes de fin de año de las empresas, donde se informan los costos reales de los servicios.

Invertimos por ti / Open Bank	nominal	cálculo
costo de mantenimiento	0.42%	1.03%
mantener	No aplica	No aplica
Fondo TER	No aplica	0.63%
pistola	0.42%	1.66% +(295%)

La fuente web del servicio, la diferencia en los costos de gestión se debe a que los datos con mayores activos se reportan en la información inicial. 0,42% es por 1.000.000 € de activos. Tienes que ir a la letra pequeña o información de precontrato para ver los detalles. El contrato no le dice si hay o no una tarifa adicional de manutención de niños, se supone que no la hay y no le dice el TER de los fondos utilizados. Usamos datos de Bloomberg para calcular el costo total de los fondos, pero tratamos esta información como una estimación, ya que es difícil identificar los fondos realmente utilizados.

InvestMe tiene el costo total más bajo de una cartera de fondos indexados. Asesor Robótico

Hay competidores en el espacio de Robo Advisor que entregan mensajes basados ​​en el hecho de que tienen el costo más bajo y las tarifas más bajas. Sin embargo, ese mensaje puede estar equivocado si se basa en TER como hemos visto.

cartera de fondos indexados	Índice de perfil de capital 7	Mi cartera InvestorRock	Perfil InvestMe 7
TER ponderado	0.09%	0.11%	0.14%

Tabla ordenada de menor a mayor por el TER ponderado de los fondos indexados para cada servicio y perfil. Fuente web de Robo Advisors.

Según la tabla anterior, inbestMe tiene el coste más alto de un fondo indexado, por delante de My Investor o Indexa Capital por ejemplo. de España.

Si el TER es un mal indicador del costo total de un fondo indexado, entonces el TER ponderado de una cartera también es un mal indicador del costo total de los fondos que componen la cartera. .

	Perfil InvestMe 7	Índice de perfil de capital 7	Mi cartera InvestorRock
lugar	0.14%	0.09%	0.11%
coste total	0.17%	0.19%	0.44%

Tabla ordenada de menor a mayor por el coste total ponderado del fondo indexado para cada servicio y perfil. Fuente web de Robo Advisors. Los datos de Bloomberg se utilizaron para calcular el costo total de un fondo indexado.

Esto se puede ver en la tabla anterior y proporciona una realidad muy diferente donde se puede ver que la imagen real del costo total es diferente de la imagen de TER.

• El costo total de los fondos indexados utilizados por InvestMe es 0,17%, que es 11% menos que Indexa Capital, que tiene un costo total de 0,19%.
• Recuerde, el costo total de los fondos indexados utilizados por InvestMe es 0.17%, que es 61% más barato que My Investor, que es el más alto con 0.44%.

inbestMe es el Robo Advisor con las tarifas más bajas y el costo total real más bajo

Sustituyendo TER por el costo total (real) de los fondos ponderados en la cartera en la siguiente tabla, y los costos de administración y almacenamiento de una cartera común en la parte inferior del ticket:

Asesor Robótico	manejo de costos	mantener	total parcial	costo total de los fondos	pistola
invertirme	0.41%	0.11%(1)	0.52%	0.17%	0.69%
índice de capital	0.41%	0.12%	0.53%	0.19%	0.72%
mi inversor	0.15%	0.15%	0.30%	0.44%	0.74%
banco caisa	0.73%	0.02%	0.75%	0.70%	1.45%
banco abierto	1.03%	0.0%	1.03%	0.63%	1.66%

Cuadro ordenado de menor a menor por costo total teniendo en cuenta el costo total de un fondo indexado ponderado por cada servicio. (1) 0,108%.

Nunca nos ha obsesionado aparecer como un robo-asesor con una comisión mínima y el costo (nominal) más bajo, sino enfocados en brindar el mejor servicio.

Sí, en primer lugar nos hemos preocupado de que nuestros costes sean competitivos. Sabemos que los costos afectan (o pueden afectar) la rentabilidad final de nuestras carteras de clientes.

Por eso nos ha interesado controlar el coste total de los fondos, pero controlamos el coste real, no el TER.

Un análisis más profundo es que inbestMe es definitivamente nuestro principal foco como el servicio de gestión de carteras más completo, personalizado y automatizado, al mismo tiempo que es el Robo Advisor de menor tarifa y más competitivo. en una cartera de fondos indexados.

Además, el ratio real ponderado de los costes de gestión, teniendo en cuenta las promociones vigentes (un año sin comisiones) y los descuentos (plan amigo), pasará del 0,41% al 0,25%. Muchos de nuestros clientes nos refieren para que puedan obtener un descuento del plan amigo.

No te dejes engañar por los titulares

Como ves, conviene comprobar todos los gastos analizándolos.

En general, debe incluir al menos:

• coste de gestión de cartera
• Gastos de almacenaje (algunas empresas pueden incluir en la gestión)
• TER del fondo indexado o ETF utilizado en la cartera. Es mejor ver el costo total o el costo real como se muestra aquí.

Hemos visto una falta de transparencia en los servicios bancarios. Sin embargo, también he observado que a veces se utiliza una nomenclatura confusa.

Las palabras de fondos como "más" o "institución" pueden confundir a los inversores. Están destinados a tener más sentido para ellos, y algunos los usan en relación con el acceso limitado o exclusivo y un mejor costo. Esto no tiene que ser cierto. A veces eso puede ser cierto ya veces no.

En otros casos se utilizan palabras relacionadas con la inteligencia (Smart en Caixabank). Invertir lejos de un fondo indexado y tener un claro conflicto de intereses en un fondo indexado administrado por el propio banco no es realmente inteligente.

No solo somos el gestor de automatización de referencia en España en personalización, sino que también tenemos el coste total real más bajo, al menos entre los servicios analizados en este artículo.

Es bueno desglosar los detalles de sus costos y, en el caso de los fondos indexados y los ETF, eso significa analizar sus costos totales o reales.

En nuestro caso, hemos decidido incluir el coste total de fondos y ETFs como información adicional en la próxima revisión de la plataforma, y ​​conservaremos el TER como indicación de estos datos. Estos datos no son fáciles de obtener para las personas porque necesitan acceso a información detallada sobre el comportamiento del fondo/ETF frente al índice.