Cómo lidiar con un mercado bajista

 

Hace poco vi una entrevista con Morgan Housel, analista y autor más conocido por su libro “La psicología del dinero”. Si sus libros son muy recomendables, también lo es escucharlo en cada entrevista. Se puede aprender una lección especial de esta entrevista reciente y su descripción detallada de cómo lidiar con mercados bajistas.

Las observaciones a continuación son extractos o resúmenes de esas entrevistas, pero no reemplazan la lectura de su libro.

El mayor peligro reside en lo desconocido

Decimos querer saber qué sucederá en el futuro.

Al comienzo de cada año, los analistas y las revistas profesionales hacen sus predicciones para el próximo año. No importa cuánto te esfuerces, nunca puedes prever lo peor, lo más inesperado o lo desconocido.

A principios de 2020, nadie esperaba que la pandemia detuviera la actividad económica mundial en febrero.

Ya en 2022, nadie esperaba que estallara la guerra en el corazón de Europa en marzo.

Como dijo Carl Richards, esto es normal. El riesgo es lo que queda después de pensar en todo lo que podría pasar. “.

Porque nadie puede predecir, el mayor riesgo es lo desconocido.

Esta es la realidad de cómo funcionan la economía global y los mercados financieros.

Por eso lo mejor es ahorrar como pesimista e invertir como optimista ».

Ahorre como un pesimista, sabiendo que habrá sorpresas inesperadas.

Pero invertir como un optimista con una visión a largo plazo, invertir con la idea de que, sea lo que sea, si puede sobrevivir a todas las sorpresas y permanecer invertido, se beneficiará del efecto multiplicador del interés compuesto. ”

La volatilidad es su boleto para obtener ganancias en el mercado

Los inversores deben comprender la relación entre altos rendimientos y altos riesgos.

Un ejemplo es Netflix, que ha subido su valor 500 veces. Mientras tanto, cayó tres veces, más del 70% y más del 50% cinco veces.

Pero acciones como Berkshire Hathaway (el vehículo de inversión de Warren Buffett y Charlie Munger) se han triplicado o caído más del 50%. Durante la crisis financiera de 2008, se le preguntó a Munger sobre el declive y respondió: A menos que esté en condiciones de superar una caída del 50 % en su carrera como inversor, no merece los beneficios de invertir en acciones. Después de mucho tiempo."

“ La volatilidad es tu boleto de entrada para beneficiarte de los rendimientos de la bolsa. “. Si no estás dispuesto a pagar, es mejor no estar en él.

Los mercados caen rápido y suben lentamente pero siempre suben

Los mercados bursátiles tienden a sufrir fuertes caídas de vez en cuando, y también ocurren muy rápidamente.

Las ganancias a lo largo del tiempo son mucho más poderosas pero se producen lentamente, mientras que las pérdidas son menos significativas pero se producen rápidamente.

Esto se debe a que el mercado financiero tiene una tendencia natural al alza, y la humanidad y la economía no dejan de prosperar aún con altibajos.

Aceptemos quienes somos en realidad

Si entró en pánico durante la crisis de 2008 o la crisis de la corona, es muy probable que entre en pánico en el otoño de 2022.

Es decir, nos cuesta mucho cambiar. Aprender a controlar nuestras emociones y recuperarnos de ellas es muy difícil. . A medida que lo intentamos, puede ser más útil comprender cómo somos y simplemente aceptarlo.

Puede ser que nuestra aversión al riesgo sea mayor de lo que pensábamos.

Si es así, es posible que necesitemos aumentar el porcentaje de efectivo o activos de bajo riesgo en nuestras carteras.

Lo más probable es que nos estemos engañando a nosotros mismos de que aprenderemos de nuestros errores pasados.

Quizás hay un aspecto de nuestra personalidad que nos impide hacerlo.

No sabemos quiénes somos realmente hasta que hemos pasado por un mercado bajista. Es relativamente fácil ser un buen inversor cuando todo va bien. Cuando nos enfrentamos a una caída del 20%, 30% o 50% y la superamos, aprendemos tal y como es. Si aprueba, puede decir que realmente aprobó.

Cada uno de nosotros tiene una tolerancia al riesgo diferente.

Casi todo el mundo se pregunta cómo puedo obtener los mejores rendimientos. Pero la pregunta pertinente es: "¿Cuál es el mejor rendimiento que puede obtener durante el período de tiempo más largo?"

Porque cuando pensamos en el plazo más largo posible, cuando pensamos en superar la interminable sucesión de recesiones y mercados bajistas, pandemias, guerras, etc., es hora de pensar en lo que va a pasar y cómo puedo resistirlo el tiempo que pueda. posible.

Si solo pensamos en la mejor rentabilidad que podemos obtener, asumiremos un nivel de riesgo demasiado alto para nosotros y no podremos hacer frente a las fluctuaciones del mercado a corto y medio plazo. Dejaremos de invertir prematuramente y no crearemos el nivel de riqueza que queremos a largo plazo.

La mayoría de las veces es mejor no hacer nada.

En la mayoría de los aspectos de la vida, cuanto más trabajas, mejor te vuelves. Formación profesional, formación para mejorar en el deporte, y más.

Al invertir, el resultado puede ser todo lo contrario. Cuanto más compre y venda, más agresivamente trabaje para encontrar la mejor estrategia, más probabilidades tendrá de obtener rendimientos por debajo del promedio. .

Si ha creado una cartera bien diversificada y tiene un buen plan de inversión para invertir a largo plazo, ¿por qué tocar su cartera todos los días o todos los meses?

La mejor regla general es nunca parar, por eso no tiene sentido operar, entrar y salir.

Lo que mejor se ve suele ser peor, y la mayoría de las veces no hacer nada o hacer poco es la mejor opción de inversión.

La historia demuestra que el éxito es a largo plazo

La historia puede ayudarnos a comprender cómo funcionan los mercados.

Por ejemplo, el S&P 500 ha aumentado 200 veces en los últimos 100 años.

Pero en promedio durante los mismos 100 años:

• 10% de caída cada 11 meses,
• 20% cada 3 años
• Y el 30% cada 10 años.

Es decir, si entendemos que en medio de tanta agitación se pueden obtener grandes beneficios (1 millón de euros serían 200 millones de euros), entonces sabemos entender una caída como la reciente. Es algo para celebrar, parte de la normalidad.

Difícil de entender para inversores principiantes.

Pero así es como funciona la bolsa de valores, y si logras sostener tus inversiones a largo plazo, obtendrás buenos resultados . Lo contrario dará resultados mediocres.

Todos tienen que encontrar la respuesta por sí mismos

Sin embargo, hay quienes se ven tentados a actuar en momentos de tropiezo. No existe una panacea sobre qué hacer durante una recesión.

Especialmente para un inversionista novato que descubre que ha asumido demasiado riesgo, puede tener sentido vender un poco y encontrar una cartera más equilibrada y menos riesgosa.

Además de la recomendación general de diversificar e invertir a largo plazo, todos deben ser honestos consigo mismos y reflexionar. , y encontrar nuestras propias respuestas en función de sus objetivos y aspiraciones, y cuán tranquilos queremos dormir por la noche, y cómo nos afecta la volatilidad en el mercado. Algunos de estos aspectos pueden ser muy personales.

Medir bien nuestro futuro arrepentimiento

Si finalmente vende en medio de un mercado bajista o una corrección, la mayoría se arrepentirá más tarde. . Efectivamente, no hace mucho tiempo teníamos la misma o peor situación.

Con Covid-19, tuvimos el mercado bajista más rápido de la historia, con algunos índices que cayeron un 40%.

Pero a fines de 2018, bajó un 25%.

Luego hubo revisiones importantes en 2011, 2015 y 2016.

Lo olvidamos rápidamente.

“Aunque no tengo idea de cómo será el mercado en el futuro cercano. Estoy bastante seguro de que la mayoría de los inversores no recordarán dentro de 10 años lo que sucedió a principios de 2022. .

Así como me arrepiento de vender, muchos inversores se arrepentirán”.

inversión y tiempo

No tiene sentido hacer predicciones en el mundo de las inversiones. Puede tener sentido predecir con una semana de anticipación porque varía mucho con el tiempo. Pero por otro lado, nadie se pregunta qué temperatura tendremos dentro de 10 años.

El mercado de valores es exactamente lo contrario. No sabemos qué pasará dentro de una semana, pero sabemos muy bien dónde estaremos dentro de 10 años.

Si vive en el sur de California, donde puede disfrutar de un clima excelente, probablemente sea por eso que está allí. El mal tiempo un par de veces al año puede ser un inconveniente. Quizás empacar nuestras pertenencias y mudarnos no sucede porque conocemos ciertas condiciones climáticas adversas desde el nacimiento.

Para aquellos de nosotros que somos inversores a corto plazo, es posible que tengamos que hacer lo mismo, pero simplemente porque está lloviendo durante dos días, vender nuestra casa puede no tener mucho sentido.

Las mejores innovaciones surgen cuando el mundo está en crisis

Históricamente, las mejores innovaciones surgen cuando el mundo se pone patas arriba. Las mejores innovaciones surgen cuando hay un problema, como en la Segunda Guerra Mundial, la Guerra Fría, etc.