La naturaleza única de la crisis sanitaria actual ha desencadenado una serie de nuevas tendencias importantes en la sociedad y los mercados financieros, que a su vez han acelerado las tendencias latentes.
Algunos de ellos son de naturaleza más temporal, mientras que otros probablemente se quedarán aquí para siempre, cambiando las ofertas disponibles para los inversores.
Una tendencia que ya se estaba gestando y que sin duda cobrará un impulso decisivo tras la crisis es la inversión socialmente responsable (conocida en inglés por las siglas ISR o SRI). El objetivo principal de esta nueva forma de invertir es combinar rendimientos positivos con resultados socialmente deseables.
¿Qué tan rentables son los fondos indexados SRI?
Podría pensar que invertir con resultados socialmente deseables en mente podría significar aceptar un rendimiento más bajo. Es aceptable desde un punto de vista ético.
Sin embargo, al crear un índice que selecciona empresas en base a criterios éticos y ambientales específicos, o más ampliamente criterios ASG/ESG (en inglés Environment, Social and Good Governance o en inglés Environment, Social and Governance), la inversión socialmente responsable debe asegurar rendimientos futuros. Deje en claro que no tiene por qué significar darse por vencido, sino que a menudo proporciona mejores rendimientos que las inversiones tradicionales. Incluso durante la crisis de este año, el Índice de Responsabilidad Social ha demostrado ser algo resistente.
La razón es que la combinación de los intereses de todas las partes interesadas (clientes, comunidades locales y empleados), en lugar de maximizar el valor para los accionistas, se convierte en la fuente de la ventaja competitiva. empresa a largo plazo.
Otra fuerza impulsora importante detrás de la inversión ética es la creciente influencia de los inversores más jóvenes. Estos nuevos inversores están prestando mucha más atención a los problemas de sostenibilidad que las generaciones anteriores, por lo que respetar los problemas de responsabilidad social en el futuro será fundamental para las empresas que buscan atraer nuevo capital. .
Cartera de fondos indexados SRI
Hasta donde sabemos, fue el primer gestor de carteras de inversión automatizado (también conocido como Robo Advisors) en Europa en introducir carteras de ETF SRI. Debido al éxito de nuestra cartera de ETF de ISR y al creciente interés en la inversión socialmente responsable, hemos decidido extender esta línea también a nuestra cartera de fondos indexados.
Así que, en el momento de publicar este post, estamos empezando a ofrecer esta opción desde 1.000€ al igual que nuestra cartera de fondos indexados estándar. Porque si bien nos esforzamos por crear, mantener y promover un portafolio sustentable, lo hacemos con especial motivación porque es parte de nuestra misión como empresa.
El alto grado de automatización de nuestros procesos nos permite manejar las complejidades de los portafolios específicos y avanzados (totalmente personalizados). Esto nos permite minimizar estos esfuerzos y en todo caso nuestra pequeña contribución a contribuir a una sociedad mejor y más sostenible .
La cartera de fondos indexados ISR se basa en la columna vertebral de una cartera de fondos indexados, pero reemplaza una parte significativa de su exposición con fondos indexados que rastrean los índices ESG/ASG y SRI/SRI.
La exposición a fondos de responsabilidad social varía entre el 34% (Perfil 1) y el 79% (Perfil 10) de la cartera, una de las mayores exposiciones en este tipo de cartera. Si bien algunas clases de activos aún no están completamente representadas en el panorama SRI, no cubren completamente la cartera, pero los nuevos productos son solo cuestión de meses antes de que se presenten y aumentarán inmediatamente la exposición SRI de la cartera sin costo ni intervención del cliente. Quién decidió elegir esta cartera. El objetivo es crear una cartera totalmente socialmente responsable.
Características de la Cartera FI ISR
En resumen, las características de la cartera FI ISR incluyen:
- La exposición media al índice sostenible es del 63%.
- Los muy diversos conceptos que caracterizan la cartera se mantienen en todos los perfiles.
El número medio de fondos indexados es de 10 por cartera. También seguimos diversificados en términos de gestores que utilizan una combinación de financiación de Vanguard, iShares y Amundi. - Seguimos manteniendo controles estrictos sobre la exposición a divisas. La exposición de llamadas promedio es del 35% y va desde el 17% para el perfil más bajo hasta el 48% para el perfil más alto.
- La comisión de gestión es equivalente a una cartera de fondos indexados estándar que oscila entre el 0,15 % y el 0,45 %. Los costos de mantenimiento y almacenamiento también son los mismos y varían de 0,095% a 0,16%.
- El TER medio de los fondos indexados SRI promedia el 0,18 %, ligeramente superior al 0,15 % de la cartera FI estándar. En nuestra experiencia, este pequeño costo adicional (0.03%) no afecta el desempeño de la cartera. Según nuestra experiencia con las carteras de ETF de ISR, el rendimiento es algo superior. El rendimiento de algunos de los fondos de índice ISR que utilizamos (ver la siguiente sección) está en la misma línea.
Historial de uso de fondos indexados SRI/ESG
Esta sección repasa rápidamente las características clave de los fondos sostenibles que utilizamos para crear estas carteras. Se combinan con los fondos indexados ("tradicionales") que ya utiliza en su cartera de fondos indexados cuando no hay suficientes fondos SRI disponibles.
El Fondo invierte principalmente en bonos utilizados para financiar proyectos con beneficios ambientales directos (por ejemplo, energía alternativa, eficiencia energética, prevención y control de la contaminación, agua sostenible, edificios ecológicos y adaptación climática).
Los bonos incluidos en índices e incluidos en fondos indexados son emitidos por emisores de grado de inversión, corporaciones y agencias gubernamentales.
Para obtener más información sobre el fondo, consulte más información aquí.
Índice Amundi Barclays Euro AGG Empresa SRI
El Fondo invierte en valores corporativos de grado de inversión de tasa fija en el mercado de la zona euro, excluyendo emisores relacionados con el alcohol, el tabaco, los juegos de azar, las armas militares, la energía nuclear, el entretenimiento para adultos, las armas de fuego civiles y los organismos modificados genéticamente. .
Si desea saber más sobre el fondo, consulte más información aquí.
Vanguard ESG desarrolló el World All Cap Equity Index Fund.
Este es el principal fondo de renta variable presente en la cartera. Realiza un seguimiento del rendimiento del índice FTSE Development All Cap Ex Controversies/Non-Renewable Energy/Vice Products/Weapons Index. Este índice rastrea el rendimiento del índice FTSE Produced All Cap después de excluir las empresas involucradas en:
- Energía no renovable (energía nuclear, combustibles fósiles)
- Productos o servicios relacionados con el vicio (entretenimiento para adultos, alcohol, juegos de azar, tabaco)
- Armas (armas de fuego civiles, armas militares controvertidas, armas militares convencionales). Las empresas que se involucran en conductas controvertidas también están prohibidas.
Haga clic aquí para obtener más información sobre el fondo.
En el gráfico a continuación, es fácil ver que el índice de desarrollo FTSE ha superado al índice principal (sin filtrar por ESG) en los últimos cinco años en un 1,7 % (11 % APR frente a 9,3 %). . ) con una volatilidad ligeramente menor (12,3% vs. 12,6%).
Como se mencionó anteriormente, es por esta razón que el SRI puede llamarse una inversión ética con mayores rendimientos y menos riesgo que las inversiones tradicionales.
Por supuesto, como siempre, los resultados pasados no garantizan el desempeño futuro, pero aun así es un buen augurio para la solidez de una estrategia que se espera que continúe en el tiempo.
Vanguard – SRI Fondo de Renta Variable Europea
El fondo realiza un seguimiento del rendimiento del índice FTSE Developed Europe después de excluir acciones o empresas que no cumplen los criterios de inversión socialmente responsable. Los criterios considerados son factores ambientales, sociales y éticos según lo determine el proveedor del índice, excluyendo empresas que violen los principios del Pacto Mundial de la ONU.
Si desea saber más sobre el fondo, consulte más información aquí.
Índice Amundi MSCI Mercados Emergentes SRI
Este fondo replica el índice MSCI EMERGING MARKETS SRI 5% ISSUE CAPPED.
El índice MSCI Emerging Markets SRI 5% Issuer Capped es un índice de acciones que representa los mercados de capitalización grande y mediana de 24 economías emergentes.
El índice brinda exposición a empresas con calificaciones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) sobresalientes, y empresas involucradas en energía nuclear, tabaco, alcohol, juegos de azar, armas militares, armas de fuego civiles, organismos genéticamente modificados (OGM en inglés) y entretenimiento para adultos. .
Si desea saber más sobre el fondo, consulte más información aquí.
Rendimiento que puede esperar de la cartera FI ISR
Nuestra Cartera ISR (ETF) ha demostrado ser la más eficiente de nuestras ofertas. Eso se puede ver en el informe de finales de 2019. También lo vimos en nuestra cartera del mes, el ISR 6 ETF.
¿Qué puede esperar de la cartera ISR FI?
Como ya hemos visto, la experiencia de nuestra cartera con los ETF de ISR es que tienden a ser algo menos riesgosos y más eficientes, así como también más rentables. La prueba retrospectiva de la distribución de las carteras de fondos indexados de ISR también arroja resultados interesantes.
La siguiente tabla muestra los diversos indicadores de las carteras de FI ISR en comparación con las carteras de fondos de índice estándar.
Como regla general, los rendimientos son muy similares en todos los períodos de tiempo. . Podemos ver la rentabilidad del año pasado y del año en curso (que como sabemos es un período muy complicado debido a la crisis del Covid-19) ligeramente mejor para la cartera de FI ISR. También puede ver un índice de Sharpe ligeramente mejor o un rendimiento ajustado por volatilidad (VAPV). Además, se observa una caída Máxima ligeramente menor para la cartera FI ISR.
Por tanto, de nuevo, los inversores pueden tener una actitud responsable a la hora de invertir sin renunciar a una cartera equivalente o más eficiente. que una cartera sin sesgo de ISR.
Al comparar la cartera FI ISR con la cartera ISR de ETF, vemos que la métrica funciona un poco mejor para este último, como se muestra en la siguiente tabla de comparación.
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